riska ieguldījumu fonds

Ar arvien pieaugošajām iespējām nopelnīt naudu finanšu tirgū, investori ir iepazīstināti ar lielu skaitu instrumentu, piemēram, obligācijām, akcijām, kopfondiem, nestandartizētiem nākotnes līgumiem, nākotnes līgumiem un daudz ko citu. Tomēr, lai turpinātu dažādot risku un stiprinātu portfeli, investori var arī meklēt riska ieguldījumu fondus un privātā kapitāla fondus. Šie fondi tiek pārdoti tirgū, izmantojot privātus piedāvājumus, kas paļaujas uz atbrīvojumiem no reģistrācijas. Ieguldītāju fondi šādos ieguldījumos ir piesaistīti ilgāk nekā citi vērtspapīri, piemēram, akcijas vai biržā tirgotie fondi, ar nolūku gūt labāku peļņu. Lai gan par abām ieguldījumu iespējām bieži vien runā vienā un tajā pašā elpā, un tās ietilpst alternatīvo ieguldījumu kategorijā, tomēr starp tām ir vairākas atšķirības.

Drošības fondi

Riska ieguldījumu fondi un ieguldījumu partnerības ir viena un tā pati lieta. Vārds “riska ierobežošana” nozīmē sevi pasargāt no finansiālajiem zaudējumiem, un tieši tāpēc ir izveidoti šie fondi. Investīcijas tiek veiktas, apvienojot fondus, tādējādi tiek izmantotas vairākas stratēģijas, lai ieguldītājiem gūtu lielu peļņu.

Riska ieguldījumu fondu mērķis ir pēc iespējas ātrāk gūt peļņu no ieguldījumiem. Lai tas notiktu, sākotnēji ieguldījumi tiek veikti ļoti likvīdos finanšu aktīvos, lai no viena ieguldījuma ātri iegūtu peļņu un pēc tam naudu pārvietotu citā daudzsološā ieguldījumā. Atšķirībā no kopfondiem, to var izmantot dažādiem finanšu vērtspapīriem. Riska ieguldījumu fondi var ieguldīt dažādos instrumentos, tostarp arbitrāžā, obligācijās, akcijās, atvasinātos instrumentos, fjūčeros, precēs un visos vērtspapīros ar potenciālu īsā laika posmā gūt lielu peļņu.

Privātais kapitāls

Savukārt privātais kapitāls ir kapitāla summa, ko ieguldījušas turīgas personas ar mērķi iegūt kapitāla daļu īpašumtiesības uzņēmējdarbībā. Šos līdzekļus var izmantot, lai izpildītu biznesa apgrozāmā kapitāla prasības, lai uzlabotu bilanci, vai arī tos var izmantot, lai veiktu materiālus ieguldījumus, lai efektīvi un efektīvi darbotos. Galvenie ieguldītāji privātajā kapitālā ir akreditēti investori un institucionālie ieguldītāji, jo viņi var atļauties saglabāt savus ieguldītos līdzekļus ilgāku laika periodu.

Privātā kapitāla fondi ir līdzīgi riska kapitāla ieguldījumiem, ar kuru palīdzību tie iegulda uzņēmumos un īpašumos ar mērķi pārvaldīt, augt un galu galā pārdot aktīvus. Parasti investīciju pilnīga realizācija prasa trīs līdz piecus gadus. Privātais kapitāls tiek izmantots arī, lai pārveidotu valsts uzņēmumu privātā sfērā, kur uzņēmējdarbību mazāk kontrolē valsts investori.

Atšķirības

Ieguldītājam ir svarīgi apzināties atšķirības, lai pieņemtu pamatotus lēmumus par ieguldījumiem, paturot prātā to struktūru, nosacījumus, likviditātes stāvokli, darbības rādītājus, nodokļus, riskus utt.

Strukturālā atšķirība

Pirmā atšķirība starp šiem diviem ieguldījumu veidiem ir tā, ka tie ir strukturāli atšķirīgi. Privātais kapitāls ir slēgts ieguldījumu fonds, jo tā pašreizējo tirgus cenu nav viegli noteikt un to nevar pārcelt uz noteiktu laika periodu. Tā kā riska ieguldījumu fondi ietilpst atvērto ieguldījumu fondu kategorijā, ja nav ierobežojumu fondu pārvedamībai, un aktīvi ir viegli novērtējami tirgū.

Fonda noteikumi

Privātā kapitāla fondu termiņš svārstās no desmit līdz divpadsmit gadiem, pamatojoties uz noteiktiem kritērijiem. Periodu var pagarināt fonda pārvaldnieks pēc visu ieguldītāju piekrišanas saņemšanas. No otras puses, riska ieguldījumu fondiem nav noteikta termiņa.

Kad veikt ieguldījumus?

Investoram nav nekavējoties jāiegulda privātajā kapitālā. Tā vietā viņš var iesniegt apņemšanos ieguldīt nākotnē par jebkuru darījumu, ko privātā tirgū noslēdzis portfeļa pārvaldnieks. Nav noteikts laika posms, kad naudu var izsaukt.

Riska ieguldījumu fondu gadījumā investoriem ir nekavējoties jāiegulda nauda, ​​kas nonāk taisnā tirgū tirgojamos vērtspapīros.

Stratēģija

Riska ieguldījumu fondus pārvalda un pārvalda tirgus komersanti, kas ir ieguldījumu profesionāļi. Viņi pārceļas un iziet no finanšu instrumentiem un meklē vislabāko iespējamo atdevi. Riska ieguldījumu fondu pārvaldniekiem ir tendence iet uz augstu risku, lai gūtu augstu peļņas līmeni.

Privātā kapitāla fondi tiek ieguldīti, pērkot visu biznesu vai iegādājoties atlasītos aktīvus. Šie uzņēmumi lielākoties nav pietiekami labi, un privātā kapitāla uzņēmumi tos iegādājas, lai uzlabotu tā darbību, izmantojot savu profesionālo kompetenci.

Īstermiņa peļņa Vs. Ilgtermiņa ieguvums

Kā jau tika runāts, riska ieguldījumu fondi ir vērsti uz īstermiņa ieguvumu gūšanu. Bet tas neattiecas uz privātā kapitāla fondiem, jo ​​tie koncentrējas uz ilgtermiņa perspektīvām to uzņēmumu portfelī, kuros viņi iegulda vai iegādājas. Tiklīdz viņi var veikt būtisku kontroli pār uzņēmumu, viņi var veikt izmaiņas uzņēmuma vadībā, pilnveidot darbību un pārdot uzņēmumu ar peļņu privāti vai ar IPO (sākotnējā publiskā piedāvājuma) starpniecību akciju tirgū.

Riska līmenis

Pastāv ievērojama atšķirība starp riska ieguldījumu fondu un privātā kapitāla fondu riska līmeni. Lai gan abi fondi veic riska pārvaldību, veicot ieguldījumus augsta riska ieguldījumos, kā arī drošāka līmeņa ieguldījumos ar zemu risku, riska ieguldījumu fondiem tomēr ir tendence gūt īstermiņa peļņu, galu galā novedot pie lielāka riska.

Veiktspējas mērīšana

Privātā kapitāla fondu ienesīgumu var izmērīt, aprēķinot iekšējo ienesīguma likmi (IRR), kur kapitālam tiek piemērota minimālā šķēršļu likme. Tā kā peļņa no riska ieguldījumu fondiem ir tūlītēja, un, lai iegūtu stimulēšanas maksu, darbības novērtēšanai tiek izmantots etalons.

Līdzekļu piešķiršana un sadale

Vēl viena galvenā atšķirība starp šiem fondiem ir līdzekļu sadale un sadale starp pārvaldītājiem un ieguldītājiem. Investori nekad nevar atgūt ieguldījumu naudu no riska ieguldījumu fondiem, kamēr fondu darbība nav pārtraukta kāda iemesla dēļ vai ja viņi izvēlas izņemt naudu. Privātā kapitāla gadījumā nauda, ​​kas iegūta no portfeļa likvidācijas, tiek sadalīta, līdz investori saņem visu summu, ko viņi sākotnēji iegulda. Viņi dažreiz saņem arī vēlamo atdevi, kas ir procentuālā daļa no ieguldītāju iemaksātās summas.

Likviditāte

Likviditāte parāda aktīvu pārvaldītāja spēju gūt skaidru naudu. Lai gan abi ieguldījumi tiek uzskatīti par mazāk likvīdiem, salīdzinot ar citiem ieguldījumu instrumentiem, riska ieguldījumu fondi joprojām ir likvīdi nekā privātais kapitāls, kā teikts Darbinieku labklājības un pensiju pabalstu plāna konsultatīvās padomes atzinumos, kas tika publicēti ASV vietnē Darba departaments. Turklāt privātā kapitāla vērtspapīru portfeļa aktīva vērtību nav viegli noteikt, salīdzinot ar riska ieguldījumu fondu, tā turēto aktīvu rakstura dēļ.

Nodokļi

Pastāv forma, ko sauc par K-1 un ko rada riska ieguldījumu fondi un privātā kapitāla fondi, kurā tiek uzrādīta ieguldītāju ar nodokli apliekamā peļņa, ieņēmumi un zaudējumi. Riska ieguldījumu fondiem īstermiņa vai ilgtermiņa peļņas daļa ir balstīta uz to, cik bieži portfeļa pārvaldnieks saņem ieguldījumu aktīvus. Obligācijas un citi ienākumu gūšanas finanšu vērtspapīri, kas atrodas riska ieguldījumu fondos, var būt parastais ienākuma nodoklis.

Runājot par privāto kapitālu, lielākā daļa līdzdalības paliek aktīvu portfelī ilgāk nekā divpadsmit mēnešus. Tādēļ tos uzskata par kapitāla pieaugumu, par kuru tiek iekasēts nodoklis.

Atsauces

  • http://www.picserver.org/h/hedge-fund.html